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瑞信:
比亞迪股份
(01211)
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7/11/2019 10:31:50
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比亞迪股份(01211)第三季純利1.2億元人民幣，按年下跌89%，按季倒退83%，瑞信指出，比亞迪股份業績之中，包括所持的比亞迪電子(00285)權益，考慮到比亞迪電子第三季盈利按季增長1.37倍至4.49億元，由此推算，第三季比亞迪電子以外的業務盈轉虧，損1.76億元。
瑞信將比亞迪股份盈利倒退主要歸咎於新能源汽車補貼減少的緣故，影響之下期內毛利率按年收窄2.9個百分點，再參考公司指引，全年新能源車銷售增長大概在10%左右，意味第四季新能源車銷量將在7萬2千台水平，按年下跌30%。
瑞信展望，比亞迪股份盈利表現會持續疲弱，第四季淨利可能介乎1000萬元至2億元，即按年下跌84%-99%，認為公司全年盈利指引只及市場原先預期66%，市場預期會有所下調，瑞信下調比亞迪19-21年盈測25%-32%，繼續評級「中性」，目標價自65元調降至60元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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