瑞信:
阿里巴巴
(09988)
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14/1/2022 13:29:04
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疫情影響,內地消費放緩,瑞信指出阿里巴巴的雲計算業務表現不如預期,預計阿里巴巴(09988)第三季核心業務客戶管理收入將按年降低1%,預期整體收入增長10%至2,430億元人民幣。
瑞信分析,阿里的收入結構偏向低利潤率細分市場,加上公司加大投資,預期新業務虧損將會從第二季的約180億元人民幣,增加至208億元人民幣,期內經調整除息稅折舊及攤銷前例如按會按年下跌30%。
瑞信在目前經濟環境下不荷求瑞信的估值表現,又指阿里需要更多時間,等待核心電商業務,以及內地宏觀消費狀況都有所改善,屆時才有機會獲得重新估值的機會,重申評級「跑贏大市」,目標價自176元調降至170元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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