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摩根士丹利:
小米集團
(01810)
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24/5/2019 10:47:11
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小米(01810)首季經調整淨利21億元人民幣，按年提升22%，較市場預期高12%，收入及毛利率均符合預期。
摩根士丹利認為，在智能手機以及網絡廣告的市場雙雙陷入困局之下，雖然小米智能手機毛利率錄得17年以來最低水平，但小米的銷售市場覆蓋全球，產品範圍相當廣泛，因此整體而言公司仍能大致逹成計劃。
摩根士丹利指出，小米面對的最大風險依然是智能手機毛利率降低的問題，如果內地經濟持續放緩，可能會進一步拖累網絡廣告表現，影響公司的變現能力。
摩根士丹利對小米重申評級「中性」，目標價10.5元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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