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滙豐:
騰訊
(00700)
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10/2/2020 11:15:15
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新型冠狀病毒疫情持續蔓延，滙豐就內地互聯網公司進行盈利敏感度分析，指出現階段要量化疫情對企業盈利的影響依然為時尚早，但就觀察所得，1月14日至29日期間弱市當中，內地旅遊業相關股份共挫13%，而網遊股跌幅僅有1%，電商股跌幅亦只有8%，表現相對穩定，推斷是反映內地民眾傾向留在家中，以及使用線上購物平台的緣故。
另外，農曆新年前夕，騰訊(00700) 旗下網遊《王者榮耀》的流水高達17億至20億元人民幣，按年增長31%-54%，隨著遊戲的獎勵制度更趨多元，農曆年間日均活躍用戶數由平日的6,000-7,000萬人急增至逾1億水平。由於內地學校新年假延長至二月中至尾，估計首季用戶參與度會有長時間提升。
滙豐認為騰訊業務多元，公司坐擁完善生態系統，從中吸收龐大用戶，相信未來盈利有增長空間。
匯豐按敏感性盈利分析，推算騰訊旗下手遊收入增長每提高5個百分點，公司每股盈利就可以增長1%，隨之公司估值預測會相應提高到489元，如果手遊收入增長每提高10個百分點，每股盈利就能夠增長3%，相應地公司估值可望提升至495元，對騰訊評級「買入」，目標價483元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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