南航(01055)中期只達成瑞信全年盈利預測的30%,瑞信認為,收益率轉趨弱疲弱的拖累較大,加上新會計準則的影響,以及增大的營運開支,令南航盈利表現承壓。
瑞信引述南航管理層,對下半年展望大致樂觀,預計公司有望受惠於國際航線的擴張。
參考上半年較為遜色的業績,瑞信下調南航今年盈測7%,明年盈測下降17%,重申評級「中性」,目標價自5.7元調降至5元。