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高盛:
俄鋁
(00486)
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13/9/2021 15:12:42
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高盛指出，大宗商品團隊估算，未來一年間，鋁價會提高約20%至每噸 3,200美元水平，即比現時市場預期高超過20%，又推算鋁價每上升10%，俄鋁的除息稅折舊及攤銷前盈利就能夠增長35%，預計2022年俄鋁的除息稅折舊及攤銷前盈利按年提高61%，比市場普遍預期要高47%，除息稅折舊及攤銷前利潤率增長6個百分點。
高盛認為，在俄鋁加快去槓桿之下，2022年中期淨債務對除息稅折舊及攤銷前利潤比率，有望從今年6月的2.1倍大降至10%左右，在強勁現金產生能力及除息稅折舊及攤銷前利潤的增長帶動下，公司有機會透過回購向股東提供額外回報。
高盛將俄鋁(00486)納入中歐和東歐、中東和非洲地區(CEEMEA)的焦點名單，憧憬短期價催化劑助長走勢，重申評級「買入」，目標價維持10元不變。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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