高盛:
碧桂園
(02007)
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27/6/2017 11:08:21
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高盛在研究報告分別上調了碧桂園(02007)2017年、2018年和2019年的實際每股盈利預測3%、15%和23%,計入了首五個月比預期強勁的合同銷售表現,加上首4個月獲得158個新項目的因素。並且把目標價由$7.8提高至$8.5。評級維持「中性」。
高盛提到,碧桂園由2015年起,開展了進取式擴充計畫,出售項目的數量增加173%(估計820個項目將會在今年內出售)。這個組合將會產生價值4750億元人民幣的物業銷售,估算2014-2016年平均每項目的的銷售額為5.8億元人民幣。同時,由於土地成本低和項目較小型,平均每個項目的購入成本相比去年銷售額較低,高盛預計碧桂園的資產負債表在今年保持強勁。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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