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摩根大通:
中國移動
(00941)
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21/4/2015 18:04:48
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中國移動（00941）今年首季的業績符合預期，而且每月每戶平均收入（ARPU）較預期好，按年跌5%，服務收入保持平穩，EBITDA就按年升3%，純利只是按年跌5.6%。
雖然摩根大通預期市場會對收入趨勢有所反響，但摩通仍維持中性評級，摩通認為股價以及市場預測已經反應了4G的利好因素，以及鐵塔公司營運帶來的好處。
摩通指出，中移動的ARPU已經出現改善跡象，從跟去年下半年按年跌12.5%的幅度，放緩至今年首季按年跌5%；平均每月每戶通話分鐘數(MOU)的下跌幅度加快，今年首季按年跌7%，而去年下半年則是按年升6%。短信（SMS）使用量降幅放緩，按年跌9%，而去年下半年則是按年跌18%。數據流量的增長就維持搶進，每戶每月用量按年增長146%，按季升19%，至202MB。摩通認為，中移動的發展亦符合管理層的指引，預期ARPU今年下半年就會轉向，預期下半年可以按年升1%。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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