花旗:
周大福
(01929)
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21/7/2021 12:53:52
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花旗分析周大福(01929)銷售表現,指7月起第二季開始以來,內地同店銷售增長放緩至20%-30%,港澳地區則減慢至80%-90%。不過仍然預期第二季周大福內地同店銷售有超過10%增長%,港澳地區增長超過40%。
花旗又引述周大福管理層,維持全年內地同店銷售增長指引在低至中單位數不變,意味著下半年相關業務出現倒退,同時港澳地區全年同店銷售指引維持增長30%-40%,即是預計下半年有單位數增長。
花旗考慮到低基數效應的助力逐步消減,預計未來數季增長大幅放緩,回望過去十二個月周大福股價累漲約1.38倍,目前估值相當於今年預測市盈率27倍,屬於歷史高位, 並不吸引,評級自「買入」一口氣大降至「沽售」,目標價17元不變。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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