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摩根大通:
中芯國際
(00981)
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17/5/2022 17:21:20
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中芯國際(00981)營運表現超乎預期，毛利率向好，摩根大通歸功於公司產品價格上升、組合改善及年度保養延至第二季等正面因素。
摩根大通認為，雖然內地市場對科技消費需求疲軟，但引述中芯管理層，預期第二季產能利用率繼續維持健康水平。
摩根大通分析，在下游訂單繼續減少，半成品庫存過多，以及代工供應增加之下，下半年及明年市場整體的訂單都會減少，中芯國際的利用率亦會隨之下降。
摩根大通指出，中芯的產能擴張計劃非常進取，至2023年，可能演化為成熟製程晶圓產能嚴重供過於求的情況，將市場對晶圓代工行業的持續憂慮納入考慮，估計中芯的股價將會在區間波動，重申評級「中性」，目標價自23元下調至18元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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