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大和:
阿里巴巴
(09988)
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7/7/2022 16:13:47
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大和參考「618」促銷活動的銷售額，重新審視對阿里巴巴(09988)的預測，指目前競爭激烈，而消費者信心疲弱，未見阿里核心業務出現大變的可能，在內地互聯網股中看好阿里巴巴，預期資金流入可以推動近期股價會反彈，亦認為螞蟻集團的整改有機會提振市場情緒。
大和預計，阿里2023年第一季總收入按年下跌2%至2014億元人民幣，非通用會計準則除息稅前利潤有望增加至289億元人民幣，但供應鏈中斷影響表現，預計首季商品成交金額按年跌10%，考慮到今年618商家給予更大折扣，分配給淘寶平台的廣告預算可能因應減低，預計首季客戶管理收入復甦速度不如商品成交金額。
大和認為，下半年內地消費者信心復甦的能見度有限，但阿里巴巴嚴格執行成本控制，盈利能力有望超乎預期，上調阿里2023至2024年盈利預測0.3%-0.8%，重申評級「買入」，目標價自145元調升至150元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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