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摩根大通:
旺旺
(00151)
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5/7/2022 15:17:04
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摩根大通指出,宏觀經濟疲弱,內地大規模封城,成本壓力影響下,引述管理層預計,旺旺(00151)毛利率壓力可能持續6至9個月,摩根大通計算,2023年全年毛利率有機會進一步下滑50個基點至44.3%。
摩根大通有指出,內地宏觀經濟環境已經從4月低位稍有改善,加上隔離日數縮短,建議投資者將焦點自防守性消費品轉至防疫放寬受惠種類,包括啤酒、餐飲、體育用品及白酒。
摩根士丹利認為,短期來講,疫情依然是旺旺(00151)業績上最巨大額不明朗因素,引述管理層表示,今年4月及5月的銷售趨勢反映,公司表現勝過零售行業整體行情,相信是旺旺的新渠道及新產品帶來的效用。。
摩根士丹利看好旺旺憑藉多品牌策略、全渠道經營,及發展國際業務,維持長期增長步伐,又指,旺旺轉嫁原材料成本的規劃亦在正軌上實行之中,但原材料成本壓力仍然有機會威脅近期毛利率表現。摩根士丹利維持旺旺評級「與大市同步」,目標價自7元調升至7.4元。
摩根大通形容過去一年間,旺旺(00151)股價累升近37%,但強勁勢頭會在2023逆轉,風險回報並不吸引,評級自「中性」降至「減持」,目標價自6.7元調低至6.2元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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