|
大和:
中國燃氣
(00384)
|
30/6/2021 18:22:07
|
|
中國燃氣(00384)年度核心盈利按年增長9%至103億元,但增幅不及市場原先預期的15%,亦未如管理層預期的15%至20%理想。
中國燃氣(00384)全年純利105億元,低於大和行預期的111億元,大和指出,如果撇除集團辦公大廈的當期支付款,可持續性自由現金流在7.68億元,意味列帳自由現金流仍處於負值水準。
大和提到,管理層對湖北十堰燃氣爆炸事故進行解釋,指相關項目是公司僅有的三供一業專案,區域當中有不少不合規結構,並缺乏監管,雖然裝有監測系統,但受供電中斷影響,未有運作。大合認為,即使十堰事故可以被解釋為個別個案,但公司很有可能難逃處分。
大和分析,中國燃氣將2022年純利增長目標定於15%,相當於要爭取120億元純利,認為並不算吸引,不止低於認股權目標140億元,亦未及大和原本預算的133億元。大和重申評級「持有」,相信現時不是吸引的買入時機,目標價自29.75元調降至24.9元。
|
以上資料來源:Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料,但對其準確性及可靠性概不作出任何保證,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失, metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|